在国家自然科学基金委管理科学部等单位的支持下,南开大学国际商学院于2001年11月24-45日在南开大学举办了以"跨国公司治理与公司治理原则"为 主题的公司治理国际研讨会.在这次研讨会暨公司治理网站(ww.cg.org.cn)开通仪式上,国家审计署审计长李金华教授等中国大陆官、产、学界知名 人士和来自日、韩、加和台、港、澳等地的知名专家学者和企业家300多人出席,会议围绕跨国公司治理这一新经济条件下理论与实践创新的全球性课题和公司治 理重要理论和实践问题,就"跨国企业的公司治理"、"公司治理机制"、"中日公司治理比较"、"公司治理中的会计和审计"、"公司治理原?quot;、" 公司治理与信息披露"等问题进行了深入探讨。
               
               一、跨国公司的治理问题
                 这方面研究形成一定规模的主要是南开大学李维安教授带领的南开研究团队,他们集中调查了天津开发区投资额在1000万美元以上的三资企业200家,重 点调查了跨国公司在华三资企业的股权安排及其动态变化、董事会及其权力自己置、对管理层的控制和激励机制、利益相关者在公司治理中的作用等问题,目的是根 据这些第一手的资料和相关理论为我国企业公司治理中的紧迫问题提供支持,尤其是为我国企业在WTO条件下如何有效率地走出国门寻找参照物。他们主要结论包 括:1.跨国公司在华三资企业公司治理是一种母公司主导型的公吾丁治理模式,2.在股权安排上强调控股权,并有明显的独资倾向,3.董事会由母公司所控 制,董事长和总经理是分任的,合资企业的董事长在很大程度上是一虚职,实权掌握在总经理手中,4.跨国公司控制在华企业的主要手段是直接任命总经理、进行 财务监控和直接任命关键部门经理,5.在华三资企业对经理人员的激励以基本薪金为主,并享有比较可观的在职消费,部分中方经理人员有离职将人事关系带入外 方的情况,6.在华三资企业本地化倾向明显,大部分经理人员来自当地人才市场,中国人担任高层管理职务的比重增加迅速,7.雇员、工会、债权人、政府等利 益相关者对三资企业的公司治理没有发挥明显的作用.国内有的学者重点分析了文化对跨国投资所有权决策的影响.加拿大等国外学者主要强调了股东和法律对经理 人员的制衡问题。
               
               二、公司治理机制问题
                 有的学者从关联公司间的协作方面探讨了企业集团的治理机制,这方面的研究将关联公司分成了三类:单向参股型关联公司、相互持股型关联公司和战略联盟型 关联公司,分别研究了三者形成的原因和各自的治理机制.如对相互持股关联公司的治理机制,分别研究了董事长会议的信息交流机制、高级管理者互派的关联维系 机制、内部互惠、交易的成本约束机制等;有的学者从信息范式中的经济主体行为基础出发,研究了公司治理机制设计的原则(卡尔多改进为效率标准的激励相容原 则、资产专用性原则、等级分解原则、效用最大化的动机和信息不对称假设的原则)和三大机制(权益机制、市场机制和管理机制);有的学者从监事会的功能定位 角度分析了构造适合我国国情的公司治理监督机制;有的学者从机制等内部治理机制的有效性在于在不同的环境变动中进行不同机制的有机结合,内部治理机制的转 变是一个发展的和路径依赖的过程。
               
               三、公司治理的信息系统与信息披露问题
                 有的学者从信息系统角度分析了公司治理,这方面的研究认为公司治理首先是一个系统(CGS,corporate governance                systems ),且是一个信息系统(CGIS, corporate governance information systems                 ),在网络技术和信息时代公司治理需要依据网络经济规则来组织,网络经济条件下一是企业的所有权的史替可能更频繁,企业的生存周期面临灵严峻的考验,这是 对企业治理初始目标的检验,二是企业的发展不得不灵着重于长期而不是短期的发展,这种局面将迫使企业的所有者更加注重劳动分工,注重制度权利和权力的分散 而不是集中,这是对企业治理初始目标的延伸.网络经济对公司治理的影响表现主要是:1.网络经济促进了"自由人的自由联合"的实现,人们追求自由、民主、 平等的梦想的唤起,决定了人们行为意识的改变,这影响着网络经济下新的公司治理理念.2.网络经济发展影响着公司存在的价值和公司的社会责任:公司配置社 会资源的功能、效果和手段会发生变化.网络经济的发展有利于减少公司代理成本,增强市场信心.有效的公司治理机制能使代理人的利益与股东的利益趋于一致, 确保企业在法制和商业信用约束下,为增加其股东价值而经营,并且在与企业有关的金融和产品市场运作良好的情况下促进社会资源的有效配置.3.网络经济发展 使公司的组织结构向网络化、虚拟化发展,以增强灵活性.4.网络经济发展使公司对资源整合和创新模式重新认识,强调社会资本和协作创新的作用.5.网络经 济发展使公司运作目标发生变化:从命令控制基础上运作效率的追求到适应环境、改造环境和创新能力的追求.
               
                 有的学者从股权结构和会计信息披露对公司治理做了研究,强调了会计信息披露应该注意的问题,提出了一些可行的对策建议。
               
               四、公司治理中的会计和审计问题
                 这次会议收到了一批从会计和审计方面研究公司治理的论文.有的学者研究了治理结构和会计行为的关系,专项分析了公司在申请股票发行时的会计行为、股票 发行后的行为、接受审计时的行为,提出了改进公司治理结构促进公司会计行为的正向有序;有的学者从会计监督角度研究了公司治理的优化问题,提出了外部会计 监督和内部会计监督的有效途径;有的学者研究了不同的治理模式产生了不同的财务报告导向,英美公司治理模式导致财务报告倾向于决策作用,德日同,财务报告 的国际协调也得到了加速发展;有的作者研究了公司治理环境中会计政策选择,作者分析了会计政策选择的两种主要类型一一效率型和机会主义型,对比了英美和德 日公司治理模式中的会计政策选择,提出了我国公司治理与三慈悲若望会计政策选择的优化对策。
               
               五、国企改革与公司治理问题
                 有的作者从公司治理和我国国有企业改革的历史脉络中,梳理了外部治理和内部治理两条主线,提出了从公司治理结构到公司治理的国企改革的新思路;有的作 者将我国固有企业的治理放在WTO框架下,运用新制度经济学、TCE、RBV等原理分析WTO条件下,国有企业的治理模式选择应该是基于企业间关系的网络 治理模式,可利用已有的行政体制下缔造的关系网络向企业的战略网络递进或演化,一方面以群体的价值供给在企业关系内部加强所有权和控制权的实施效率,另一 方面通过提升企业在网络中的协调能力,确保企业竞争优势的持续,依靠网络治理特有的群体价值生成机制提高国有企业的战略决策基础和资源配置效率;有的作者 从融资方式角度探讨了公司治理,针对我国上市公司治理问题和现行的银行体制提出了优化机制的现实对策;有的作者深入地比较了融资结构、股权结构与公司治理 结构·有的作者提出了基于利益相关者相互制衡的公司治理资本论,该研究选取了我国1984年以来的60多例兼并案检验了这一理论假说,该研究将我国的兼并 案例分了两个阶段,特别强调了1992年以来兼并案例的特点:以获取资本为目的的兼并下降,以获取组织成本和社会资本为目的的兼并增多,具有复合原因的兼 并增多等.
               
                   总之,今年的公司治理国际会t义与去年相比明显的特点是公司治理研究正在向纵深发展,研究范围既密切联系中国深化改革的实际问题,也涉及加入WT0以后中国的公司治理发展趋势。